Billabong: l’accord avec le consortium Altamont revu et entériné

Auteur :

Olivier Guyot

Publié le
22 août 2013

Suite à l'annonce de l'accord entre Billabong et le consortium Altamont qui permet au groupe de marques de glisse de refinancer sa dette, un recours avait été déposé le 18 juillet auprès des autorités australiennes par Oaktree Capital Management et Centerbridge Partners, qui avaient fait une autre proposition.

Les autorités australiennes qui valident les rachats d’entreprises annoncent avoir décidé "de ne pas faire de déclaration de circonstances inacceptables" concernant cet accord. Celui-ci va donc être entériné.

Cependant, la commission qui s’est penchée sur le cas Billabong-Altamont précise que, si elle accorde un feu vert, c’est aussi parce que certains éléments initiaux de l’accord ont été retirés.

Ainsi, dans son communiqué, le gouvernement australien précise qu’il considérait inacceptables les termes initiaux de l’accord. Ceux-ci prévoyaient des clauses comme un surcoût équivalent à 20% du montant du prêt octroyé par Altamont en cas de cession du groupe avant le 15 janvier 2014. Autre point: le taux de remboursement sur un prêt passait de 12 à 35% si les actionnaires n’abondaient pas sur des choix stratégiques. Enfin, si le groupe changeait de mains, le prêt à long terme accordé par le consortium Altamont devait être remboursé dans les deux ans avec un surcoût de 10%. Les autorités australiennes estimaient l’approche dissuasive pour tout candidat à un rachat.

Résultat, pour ne pas s’attirer les foudres de l’Etat australien, les termes de l’accord ont été revus et ne font à présent plus mention de ces clauses.