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Le luxe reste très attractif pour les investisseurs, selon Deloitte

Publié le
29 mai 2020
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3 minutes
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L’industrie du luxe reste plus que jamais attrayante pour les investisseurs, comme le confirme la cinquième édition du rapport "Global Fashion & Luxury Private Equity and Investors Survey 2020" publiée par Deloitte. En 2019 a été réalisé le nombre record de 271 opérations de fusion et acquisition avec six transactions supplémentaires par rapport à l’année précédente, soit une hausse de 2 %. A noter toutefois que l'année 2018 s’était révélée plus dynamique avec une augmentation de 47 deals supplémentaires par rapport à 2017.


Le rachat de Versace par Michael Kors en 2018 a été l’un des derniers grands deals du secteur - Versace


En tête du classement pour 2019, comme l’année précédente, les transactions conclues dans le secteur de l’hôtellerie de luxe, qui représentent 43 % des opérations totales. Elles se sont élevées à 115 l'an dernier, avec 40 deals supplémentaires par rapport à 2018. Sur le segment des biens de luxe, le nombre d’affaires conclues a en revanche diminué avec 53 transactions en moins, dont -26 dans le secteur Vêtements & Accessoires, -17 dans Montres & Joaillerie et -10 dans Cosmétiques & Parfums.

Avec la pandémie du coronavirus, qui a fortement touché la mode en ce début d’année, et un contexte politique instable, les investisseurs voient le marché se modifier radicalement. Mais cela ne devrait pas freiner les opérations. Bien au contraire. Comme l’ont déjà estimé la plupart des observateurs, la crise va engendrer des perdants et des gagnants, il faudra donc s’attendre inéluctablement à un regain de rachats et fusions pour les deux prochaines années.

Selon les prévisions de Deloitte, après un recul en 2020, le marché du luxe devrait croître de 2 à 2,5 % par an dans les cinq ans. Cette hausse devrait atteindre 10 % entre 2019 et 2025 pour les ventes de biens personnels de luxe avec un taux annuel de +1,9 %. Les autres segments du luxe seront davantage pénalisés sur le court terme, mais leurs ventes devraient augmenter de 20 % sur la même période à raison d’une croissance annuelle de 2,4 %.


Le nombre de transactions conclues en 2019 - Deloitte



"Même en cette année difficile, l’industrie du luxe continue à être un terrain fertile pour les investisseurs. Après le Covid-19, 70 % des fonds continueront à investir dans le marché du luxe, notamment dans les secteurs Vêtements & Accessoires, Cosmétiques & Parfums et le Luxe Digital." "C’est sur ce dernier, en particulier, que se concentreront de bonnes opportunités d’investissement en 2020, tandis que la boutique classique évoluera de point de vente à point de contact, confirmant l’importance des ventes en ligne pour le monde du private equity", souligne dans un communiqué Elio Milantoni, partner de Deloitte.

Dans le détail, la catégorie Vêtements & Accessoires gagne 28 points du point de vue de l’intérêt des investisseurs, Cosmétiques & Parfums +15 et Luxe Digital +53, alors que l’ameublement perd 17 points.

Néanmoins, selon les estimations recueillies par Deloitte, "au cours des trois prochaines années, les investisseurs prévoient un impact significatif dû au Covid-19, surtout sur les secteurs automobile, hôtel, restaurant, croisière et vente au détail. Les ventes dans l’habillement, montres et bijoux, yacht et jet privés resteront stables, tandis que cosmétiques & parfums et ameublement devraient voir leur chiffre d’affaires progresser et celui du luxe digital bondir".


Les secteurs les plus attractifs pour les investisseurs en 2020 - Deloitte


En effet, la pandémie va accélérer l’adoption de technologies innovantes. "Les sociétés de luxe sont en quête de start-up et entreprises digitales pour exploiter d’éventuelles synergies. La pénétration digitale débouchera aussi sur des révolutions physiques", indique le cabinet d’audit et de conseil.

Près de 57 % des opérateurs financiers qu’il a sondés envisagent "d’investir dans des technologies disruptives en 2020". "Internet des Objets, Big Data & Analytics et Intelligence Artificielle auront l’impact le plus important sur le portefeuille des investisseurs cette année", estiment les personnes interrogées pour cette étude.
 
Enfin, du point de vue géographique, "les investisseurs s’attendent à ce que les marchés de l’Asie et du Moyen-Orient récupèrent plus rapidement après l’impact négatif du Covid-19, avec une croissance dans le secteur Mode & Luxe. Europe et Amérique latine, en revanche, devraient souffrir davantage, s’inscrivant en recul dans les prochaines années", indique le rapport.

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