Mavi valorisé à 540 millions d'euros pour son entrée en bourse

C'est l'un des dossiers économiques fort des dernières semaines en Turquie. Le groupe Mavi (Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş), spécialiste du denim et de la distribution d'articles de mode, prépare son entrée à la bourse d'Istanbul. La cotation devrait avoir lieu ce 15 juin et le prix de l'action pour la première cotation serait de 43 livres turques selon les coordinateurs turques cités par Reuters. Un montant situé dans le bas de la fourchette annoncée par le groupe qui tablait sur un prix entre 43 et 51 livres.

Ce sont 27,3 millions d'actions qui seront émises, représentant environ 50% du capital de la société qui est majoritairement aujourd'hui dans les mains de la famille Akarlilar. Cela valorise l'entreprise à environ 2,14 milliards de livres, soit 540 millions d'euros. Les investisseurs sont supposés être à 74% des structures établies venues de l'étranger.

Mavi, fondé en 1991 à Istanbul réalise encore la grande majorité de son activité en Turquie où elle comptait fin 2016 331 points de vente à l'enseigne, dont 261 gérés en direct. Elle réalisait un chiffre d'affaires de 1,12 milliard de livres turques (284 millions d'euros) pour un chiffre d'affaires global de 1,369 milliard (347 millions d'euros).

Le groupe, présent en Europe, en Amérique du Nord mais aussi en Russie explique compter 61 magasins à l'international et s'appuyer sur un réseau de revendeurs mondial d'environ 5 500 points de vente multimarques. La marque a annoncé une croissance de plus de 20% de son chiffre d'affaires entre 2014 et 2016 et une hausse de 28,4% de son Ebitda sur la période.

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La marque, qui a signé la création d'une ligne premium avec Adriano Goldschmied l'an passé a aussi repris en direct sa distribution aux Etats-Unis et au Canada. Toujours focalisée sur la rentabilité de son activité en Turquie, Mavi dont l'offre est encore à 44% denim, possède ainsi de forts leviers de croissance. L'e-commerce, dont l'activité a pourtant progressé de 39% sur les deux dernières années, par exemple ne pèse aujourd'hui qu'1% de ses ventes.