PPR: Redcats cède Ellos et Jotex

Auteur :

Matthieu Guinebault

Publié le
25 févr. 2013

PPR va céder deux marques de sa filiale Redcats, Ellos et Jotex, à Nordic Capital Fund VII. Cette revente était annoncée dès octobre comme un préalable à la mise en vente de La Redoute.

La direction de PPR avait ainsi annoncé de longue date que la cession de l’ancien véadiste serait "mise en route" après la revente des divisions scandinaves. Ce qui est aujourd’hui chose faite avec une transaction de 275 millions d'euros qui devrait se finaliser dans les prochains mois. Respectivement acteurs majeurs de l’habillement et des textiles de maison en Scandinavie, Ellos et Jotex vont ainsi rejoindre un fonds nordique spécialisé dans l’acquisition d’entreprises aux développements locaux. Parmi ces dernières figurent notamment les détaillants Europris, Tokmanni et Sport-Master.

"La cession d’Ellos et Jotex constituera une étape supplémentaire dans la transformation de PPR en un leader mondial de l’habillement et des accessoires, présent dans le luxe et le sport & lifestyle", indique le groupe dans un communiqué.
Quelques semaines plus tôt, PPR officialisait ses négociations avec Alpha Private Equity Fund VI pour la revente de deux autres marques du groupe Redcats: Cyrillus et Vertbaudet. En décembre, c’est la revente de la division "Grandes Tailles" de Redcats USA à Charlesbank Capital Partners et Webster Capital qui était annoncée. En novembre, les marques The Sportsman’s Guide et The Golf Warehouse, autres enseignes de Redcats, étaient cédées pour 215 millions de dollars.

Cette revente de Redcats fraction par fraction avait été officialisée en septembre par Redcats. Stratégie faisant suite à une vaine quête de repreneur pour l’ensemble du groupe. Ce dernier affiche pour 2012 un résultat opérationnel stable à 115 millions d’euros. Redcats totalise cependant avec Fnac, autre filiale en cours de cession, des pertes nettes de 276 millions d’euros. Poids financiers dont PPR entend bien se libérer, fort de ses 1,05 milliard d’euros de bénéfices nets (+6,3%) réalisés en 2012, hors Fnac et Redcats.

Hormis Cyrillus et Verbaudet, Redcats comprend encore Daxon, Castaluna, OneStopPlus, Woman Within, Roaman’s, Jessica London, KingSize et BrylanHome. Sans oublier La Redoute, ancien véadiste devenu le 5ème e-commerçant le plus visité de France en 2012 (9,9 millions de visiteurs uniques par mois), et son réseau de livraison Relais Colis, fort de ses 4200 commerçants partenaires.

Mais la réduction de voilure ne se limite pas aux actifs de Redcats. PPR s’est ainsi séparé ces dernières années du détaillant informatique Surcouf, de l’enseigne d’ameublement Conforama et des grands magasins Printemps. Sans oublier Rexel, spécialiste du matériel électrique, et les matériaux de construction Pinault Distribution.