Rééchelonnement de la dette: vers une issue positive chez Vivarte ?

Et si Marc Lelandais, le PDG de Vivarte, arrivait à ses fins ? Par un communiqué, le groupe a annoncé ce jour une nouvelle étape dans le processus de renégociation de sa dette engagé depuis quatre mois.

Il affirme être "parvenu à un accord avec un groupe de 12 prêteurs qui détiennent ensemble plus de la moitié de la dette". Il s’agit d’Alcentra, Hayfin, OakTree, ICG, Canyon, Goldentree, Babson, Oak Hill, GLG Partners, CSAM, 3i et Avoca.

Et Vivarte de poursuivre: "Ce projet d'accord de restructuration prévoit, lors de sa réalisation, l’injection de 500 millions d’euros de financement nouveau ainsi qu’une réduction de la dette existante du groupe Vivarte de 2,8 milliards d’euros à 800 millions d’euros. Le solde de la dette (2 milliards d'euros) sera converti en fonds propres et quasi fonds propres, de sorte que les prêteurs actuels du groupe deviendront actionnaires à l'issue de la restructuration".

L’offre prévoit aussi une évolution de la gouvernance pour le groupe. Celle-ci portera sur la mise en place d’un conseil d’administration présidé par le PDG du groupe et composé de 9 administrateurs. Avec, semble-t-il, une plus grande place faite à des représentants des actionnaires.

Le projet d’accord est soumis ce jour à tous les autres prêteurs. Là encore, selon Vivarte, il sera proposé au vote de l’assemblée des prêteurs dans les prochains jours ou semaines. Une majorité des deux tiers doit être obtenue.

Pour la direction du groupe, le montage retenu, et donc accepté par ces prêteurs représentant plus de la moitié de la dette, devrait permettre la poursuite de la stratégie de modernisation et de développement engagée là aussi depuis plusieurs mois.

On sait que celle-ci concerne quasiment toutes les filiales avec toutefois un véritable virage pris par l’enseigne de diffusion La Halle dont le concept a été révolutionné dans un sens plus mode et "haut de gamme", avec aussi des implantations en centre-ville.

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